国庆节机会!50ETF期权和豆粕期权策略

2019/9/25 9:15:48点击:

中信建投期货深圳分公司第三届期货实盘正在颁奖中『附采访视频』

  本次主要讲期权如何利用一些特殊日子做一些期权策略,比如说央行公布是否降准降息,又如中美贸易谈判,或者是重大的经济数据公布以及五一和十一假期等。
  何为期权?期权=时间价值+内涵价值,而公式里面的时间价值如何发挥到最大化很关键,过早买入期权,时间流逝对期权买方是不利的;过迟买入期权也会造成付出过多的权利金,造成收益率上不去,如何做到刚刚好就成为大家关注的问题,也是最难的问题。
  假期和重大数据公布等特殊时间点就是我们利用期权的波动率赚钱的好时机,如果行情波动不大(小于1%),那么操作期权收益是不如操作期货的。
  现在上证50ETF指数价格是3013点,那么它的平值期权行权价就是3000,那么我们买入一个行权价3100的看涨期权和一个行权价2900的看跌期权,具体如下:

上证50ETF指数

50ETF购10月3100
50ETF购10月3100

50ETF沽10月2900
50ETF沽10月2900
50ETF期权策略构建成本
  如图所示,一套50ETF期权组合才456元,从历史数据看大概率国庆节过后一周大盘涨跌幅超过2%,也就是说我们该策略在节后一周收益率大概在5%至10%,但历史数据又不能代表未来,投资者风险自担。

  下面我们再来看看商品期权,主要是外盘与内盘关联度比较大的豆粕品种。同样也是购买虚两格的行权价的期权,现在豆粕价格是2860元/吨,如果买入豆粕2950的看涨期权和2760的看跌期权。

豆粕期货价格

m2001-P-2750

m2001-P-2750

m2001-C-2950
m2001-C-2950

  最后就是选择何时进场的问题了,期权的进场时间点非常重要,建议可在本周三收盘前也就是9月25日去构建这个期权策略。

  作者姓名:谭珊
  期货投资咨询从业证书号:Z0014081

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