期海遨“油”—带你解密原油期货结购汇（基础篇）
2019/12/23 17:44:47点击：
境外交易者、境外经纪机构人民币期货结算账户的资金按照活期存款利率计息，在境内实行专户存放和封闭管理，不得用于期货交易以外的其他用途。境外交易者、境外经纪机构可以直接使用外汇作为保证金，外汇保证金结汇后方可用于境内原油期货资金结算。境内原油期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款或补充结算资金缺口等需要结汇、购汇的，通过指定存管银行办理。
—中国人民银行公告〔2015〕第19号《关于做好境内原油期货交易跨境结算管理工作有关事宜的公告》
存管银行应根据境外交易者、境外经纪机构、会员从事境内特定品种期货交易的实际结果，办理相关资金结汇和购汇手续。结汇和购汇只涉及期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款或追缴结算货币资金缺口等与境内特定品种期货交易相关的款项。相关资金结汇或购汇后，应按照期货交易和结算有关制度要求，直接支付给收款方或划转至相应账户。
—《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》（汇发[2015]35号）
原油期货相关业务均需在人民银行、国家外汇管理局的政策框架下开展，人民银行和国家外汇管理局的文件明确提到了，境外交易者、境外经纪机构人民币期货结算账户，外汇专用期货结算账户的资金在境内实行专户存放和封闭管理，不得用于除境内特定品种期货交易以外的其他用途。同时，境外客户办理原油期货的结购汇依据交易结算结果产生，结购汇范围仅限于盈亏、手续费、交割货款等与境内特定品种期货交易相关的款项，期货公司、期货投资者不能随意在境内进行外汇与人民币的兑换。那么美元资金如何参与日终结算？下面一起来学习一下结购汇这项业务
结购汇定义：结购汇是将投资者托管账户中某一币种的资金，通过向银行申请，经过汇率换算后换成另一币种托管账户实际资金的行为。
结汇：是银行按一定汇率将美元换汇成人民币的行为。
购汇：是银行按一定汇率将人民币换汇成美元的行为。
原油期货结购汇与货币质押的区别：
哪些原油期货投资者可以进行结购汇：
开户地域为境外客户&港澳台客户
境外中介机构（二级代理商）
代理结算境外特殊经纪参与者
代理结算境外非特殊经纪参与者
原油期货结购汇的分类：
● 按结购汇业务类型划分：盈亏换汇和交割货款换汇，盈亏换汇又可以分为盈利换汇和亏损换汇。
Ø 盈利换汇（结算币种换出）：境外客户、境外特殊参与者、境外中介机构等客户当日结算如产生盈利，满足购汇条件，且盈利币种为美元，期货公司将在结算后将该投资者特殊品种的净盈利生成换汇申请，由人民币换汇成美元，为其进行相应金额的购汇。
Ø 亏损换汇（结算币种换入）：境外客户、境外特殊参与者、境外中介机构等客户当日结算如特殊产品产生亏损，导致其结算账户资金不足（人民币结存为负，美元结存为正）时，期货公司将在结算后将该特殊品种的净亏损从美元账户上换汇补足，由美元换汇成人民币，为其进行相应金额的结汇。
Ø 交割货款实时换汇：为了给境外客户、境外特殊参与者、境外中介机构等客户足够的换汇时间，交割货款与特定品种交易产生的盈亏不轧差，采用实时换汇方案进行交割货款换汇。
● 按结购汇时间划分：
T日换汇 和 T+1日换汇（又称"隔日换汇"）
1、 T日日终结算后生成的结购汇额度，可进行结购汇的时间为T日结算后至T+1日15:00之前（不含15:00）；
2、 具体结购汇时间根据我司当日结算时间而定。如不存在特殊原因（银行、线路等问题），我司会在T日完成当日结购汇；
3、 银行与期货公司报送T日换汇数据时间截止至17:00。17:00之前的换汇数据在T日数据中报送，17:00之后的在T+1日报送。划分时间以银行实际发生的换汇时间为准。
4、 T+1日盘中换汇，换汇额度以T日日终结算结果为准，T+1日盘中不得变更；
5、 T日剩余换汇额度在T+1日15:00（不含15:00）前未换汇，则失效。客户需自行补足相应币种资金缺口。
6、 换汇额度不得累加，T日换汇额度不得计入T+1日结算生成的换汇额度。
7、 允许将被保证金占用的资金用于换汇，但需要注意汇率及质押折扣率风险。
8、 对于入库保证金（交割定金），优先使用人民币，其次使用当日盈利，当日盈利被入库保证金使用的部分，不得再计入换汇额度。
9、 T+1日，在T日换汇额度范围内，可以分多次换汇，但是总金额不得超过换汇额度。
10、 T+1日，资金足够的情况下，须进行全部换汇，不允许只部分换汇。
11、 T+1日，允许剩余换汇额度中客户结存的资金用于开仓，但是不得提取。
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