指数在下跌,为什么股指看跌期权也会下跌
权利金=内在价值+时间价值,从权利金的计算公式可以看出权利金由内在价值和时间价值两部分构成,对于虚值期权来说内在价值为零,因此虚值期权权利金全部为时间价值,而时间价值代表的是该期权距离合约到期时间相关,随着合约到期时间的靠近,时间价值会逐步缩小。
在上面的问题中,指数价格4700时候,行权价4600的股指看跌期权就是虚值期权,30元的权利金报价就是市场对改期权时间价值的定价,收盘时候虽然指数下跌到4680,但是对于该看跌期权来说仍旧是虚值的,收盘时间的到来也就意味着时间价值部分的减少,时间价值的缩减超过了指数下跌原因股指期权应该上涨的部分,所以整体表现出看跌期权价格下跌位25元。而且该投资者交易的合约是临近到期交割的,只有最后一周的交易时间,此种情况下时间价值的缩减或更加剧烈。
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