沪深300股指期权(IO)到期日没平仓会怎么处理?

2020/9/29 8:34:52点击:

中信建投期货深圳分公司第三届期货实盘正在颁奖中『附采访视频』

  近期,有投资者问到沪深300股指期权在行权日(到期日)没平仓会如何处理呢?本文主要介绍股指期权到期日未平仓行权(履约)的具体流程。
行权(履约)流程图
  第一步:统计净持仓
  在股指期权到期日,交易所将统计投资者期货账户中的某一股指期权合约的净持仓情况,根据净持仓情况来确定投资者参与行权或履约的数量。
  举个例子:投资者买入开仓3手IO2009-C-4700看涨期权(期权合约多头),卖出开仓2手IO2009-C-4700看涨期权(期权合约空头),则股指期权合约到期后,投资者参与行权或履约的数量=3手多头-2手空头=1手该期权合约多头。
  第二步:提交行权盈利金额
  期货公司向期货交易所提交行权最低盈利金额,而行权最低盈利金额一般默认为投资者的行权(履约)手续费。
  第三步:计算股指期权实值额(行权盈利金额)
  看涨期权实值额(行权盈利金额)=(交割结算价-行权价格)*合约乘数,
  看跌期权实值额(行权盈利金额)=(行权价格-交割结算价)*合约乘数,
  其中,需要注意的是最后交易日的交割结算价为沪深300指数的最后两小时的算术平均价。
  当实值额(行权盈利金额)>行权最低盈利金额时,买方自动行权。反之,买方弃权。
  举个例子:投资者A买入开仓一手IO2009-C-4700股指期权合约,并持有到最后交易日,该期权合约最后交易日的交割结算价为4706.7点,假如行权最低盈利金额为10元,IO2009-C-4700的实值额(行权盈利金额)=(4706.7-4700)*100=67元,则67元(实值额)>10元(行权最低盈利金额),投资者A将自动行权。
  第四步:行权配对
  当买方满足行权条件时,交易所将根据行权的买方持仓情况进行行权配对。
  第五步:现金交割
  行权配对完成后,该期权合约的买方和卖方进行现金交割。买卖双方盈亏的计算公式为:
  买方行权净收入=实值额-行权手续费
  卖方履约净支出=实值额+行权手续费
  举个例子:买方持有1手IO2009-C-4700股指期权合约,该期权合约的实值额=67元,假设一手股指期权行权(履约)手续费为10元,则买方行权净收入=67-10=57元,该期权合约对应的卖方履约净支出=67+10=77元。
  综上所述,投资者在到期日持有股指期权合约未平仓,则当买方投资者净持仓情况满足行权条件时,买方自动行权。行权配对后进行现金交割,交易所将按照最后交易日的交割结算价统一结算多空双方行权(履约)的盈亏情况,同时从卖方投资者账户中扣除履约损失金额,并将其划转至买方投资者的期货账户中。相反,当买方净持仓不满足行权条件时,买方不行权,则买方损失权利金,卖方赚取权利金。

  以上就是关于股指期权到期未平仓会如何处理的介绍。投资者如想了解更多关于股指期权的相关内容或者开通股指期权交易权限,可扫描二维码添加客户经理微信或拨打电话0755-33373391,将为您提供一对一的专属服务。

客户经理二维码

  中信建投期货有限公司深圳分公司提示您:投资有风险,入市需谨慎!

  版权申明:本网所有内容文字、图片和音视频资料,如无特殊说明,版权均属中信建投期货有限公司深圳分公司所有,任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站,在下载使用时必须注明"稿件来源:中信建投期货有限公司深圳分公司",违者本网将依法追究责任。

期货开户流程