期货合约最后交易日是什么时候?到期未平仓会怎么样?

2019/10/18 16:31:43点击:

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  沪铜1911、白银1912、棉花2003、原油2005······怎么这些期货品种都带有数字?这些数字代表什么意思呢?
  简单来说,这些数字是年份+月份的组合,比如沪铜1911代表您交易的是2019年11月的沪铜期货合约。
  那这些数字的意义是什么呢?代表着合约的交割月份,那是不是所有的投资者都可以持仓进入交割月份呢?最后交易日和交割月份对投资者来说又有什么不同呢?到期继续持有期货合约会怎么样?
  1、基础概念
  最后交易日是指某一合约进行交易的最后一个交易日。
  交割月份是指某期货合约到期交割的月份,交割方式分实物交割和现金交割。
  如何查询最后交易日和交割信息:
  
打开电脑软件选择合约,点击键盘上的F10或打开中信建投期货交易版手机APP选择合约的分时图或K线图,点击右下角F10查询:

查询最后交易日和交割信息

  举例说明:
  沪深300IF1912合约的交割月份为2019年12月份,最后交易日为交割月份的第三个周五。
  铁矿石I1912合约的交割月为2019年12月,最后交易日为交割月份第10个交易日。
  2、交易所最后交易日规定
大商所
  大商所除鸡蛋、乙二醇之外的其他品种最后交易日为交割月的第10个交易日;
  鸡蛋、乙二醇品种的最后交易日为交割月倒数第4个交易日;
郑商所
  郑商所除动力煤之外的其他品种最后交易日为交割月的第10个交易日;
  动力煤品种的最后交易日为交割月的第5个交易日;
  
自然人和法人客户还需要注意:

大商所和郑商所最后交易日规定

  举例说明:白糖SR1911合约,该合约的交割月份为2019年11月,自然人最后交易日则为2019年10月31日。
  
接下来再看看上期所的规定,不同于大连和郑州商品交易所的规定,上海期货交易所对持仓进入交割月份这一规定上有自己的特点,不同的品种进入交割月份的手数是有要求的。

上期所

  上期所除燃料油之外的其他品种最后交易日为交割月的第15日(遇法定节假日顺延);
  
燃料油的最后交易日为交割月前一个月的最后1个交易日;

上期所最后交易日规定

  举例说明:
  螺纹钢RB1911合约,该合约交割月为2019年11月,投资者进入交割月须在10月的最后一个交易日(即2019年10月31日)前将持仓调整为30手的整数倍,否则为违规持仓。若投资者不进入交割月份,须在进入交割月份前将持仓调整为0手。
  自然人投资者、法人投资者若有意向持仓进入交割月份,须满足相关品种交割单位的整数倍要求,进入交割月份后客户开平仓都要求相应整数倍;

  违规持仓进入交割月份,期货公司及交易所将对违规持仓进行强制平仓,上期所强平的话,将没收盈利部分,亏损投资者自担,所以投资者一定要留意。

能源中心
  原油期货的最后交易日为交割月前一个月的最后一个交易日;(上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日)
  20号胶期货的最后交易日为交割月的第15日;(上海国际能源交易中心可以根据国家法定节假日、休息日调整最后交易日)
能源中心最后交易日规定
  举例说明:
  原油SC1911合约,该合约的最后交易日为交割月前一个月的最后一个交易日即2019年10月31日,而自然人的最后交易日须提前8个交易日即10月21日。

中金所

中金所最后交易日规定

  最后再总结一下,大商所、郑商所规定自然人投资者不能够持仓进入交割月份,上期所投资者进入交割月份须按照规定的整数倍要求。

  到期未平仓会怎么样?
  若违规持仓进入交割月份,交易所会有相应的处罚措施,比如盈利没收,记入资本市场不良诚信记录等,具体可参考文章交易所强平,利润会被交易所没收。另外,临近交割月份的合约交易流动性较差,可能会产生平仓价位滑点较大、平仓无法成交、出现交割违约等风险,请投资者务必注意相关风险。

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