商品期权卖方保证金为什么那么高

2020/6/24 9:49:42点击:

中信建投期货深圳分公司第三届期货实盘正在颁奖中『附采访视频』

  最近有投资者找到小编咨询商品期权的保证金方面的问题,为什么他在卖出虚值的期权时候,收取的保证金跟相应的期货品种保证金差不多,按照他之前的理解,虚值期权的风险很小,照理来说卖出虚值期权的保证金应该是很低的。
期权保证金
  解答这一问题,先要理解期权卖方保证金的计算公式。
  期权卖方保证金 = Max(权利金 + 标的期货合约保证金 - 期权虚值额的一半,权利金 + 标的期货合约保证金的一半)
  期权虚值额:
  看涨期权虚值额=Max(行权价-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约交易单位

  看跌期权虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价,0)*标的期货合约交易单位

豆粕期权盘口报价

  以2020年6月23日豆粕期权的报价盘口为例,豆粕期货最新价为2810,按照交易所8%的保证金比例计算一手豆粕期货的保证金是2248元,行权价3000点的豆粕2009看涨期权 m2009-C-3000最新成交价17.5元,根据上方的期权保证金计算公式可以得出卖出该期权说收取的保证金大致是1299元。
  可以看出,虚值期权的卖方保证金大致就是对应期货合约保证金的一半。
  作为期权的卖方,有履约的义务,理论上期权的卖方需要承担无限损失的风险,所以为了保证卖方能够有资金履约,保证金比例也相对要求的更高。归根结底是为了防范风险,保证交易的顺利进行。我司中信建投期货对期权交易的保证金可以申请优惠等级,如您目前期权交易的保证金比较高,可以联系我司客户经理具体咨询,QQ/微信:381006527,联系电话:0755-33373369

  中信建投期货有限公司深圳分公司提示您:投资有风险,入市需谨慎!

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