期货交易:方向意味着利润 资金管理意味着生命

2019/4/22 17:16:21点击:

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——对话职业期货交易员杨晖 

  杨晖,职业期货交易员,现在供职于国内某有色金属公司专职有色套利,兼职程序化交易。与很多半路转行的交易员不同,杨晖打毕业就加入了期货公司负责风控,自己做点小交易,一做就是5年,后来加入现货公司的套保团队,再到如今开发自己的程序化策略——中长线策略与波段策略相结合,两套策略是互补的,在震荡行情中,震荡策略发挥作用,震荡策略赚的钱弥补中长线策略造成的亏损,降低回撤。在趋势行情中,趋势策略就会发威,让盈利随趋势奔跑。

杨晖的程序化交易账户累积净值曲线图

  目前,杨晖的程序化交易还处于测试阶段,账户的累积净值曲线图可以看出,该账户净值曲线前期走势良好,最高处净值达4+,之后出现较大回撤,目前累计净值为2.7。净值曲线的走势说明了策略的不稳定性,策略还需要慢慢的完善。对于程序的理想状态,杨晖并不是想达到超高的收益率,而是希望有一个稳定的曲线,较小的回撤,例如可以实现一年25%左右的收益和5%以内的回撤。

  从2007年接触期货到今天,从小白成长为职业交易员,一晃就是十年。十年时间里,道路曲折,披荆斩棘,自然也收获满满,感悟颇多,下面就把杨晖一些期货交易心得分享给大家:

  一、方向意味着利润,而资金管理意味着生命

  我们都知道,资金管理作为交易中最重要的环节,是每个交易员必须要面对的问题,杨晖强调,方向意味着利润,而资金管理意味着生命,当命都保不住的时候,利润就不必谈了。期货市场需要明星,更需要寿星,俗话说得好,期货想赚钱,先活够3年。因为从事过5年的风控工作,杨晖深知风控在期货交易中的重要性,当然在风险控制方面的经验也是丰富的。他认为期货就是个是非分明的市场,市场永远是对的,做风控不能带任何的个人情绪,要按既定的策略执行。绝大部分散户就是没有承认自己失败的勇气,才会在短时间内造成重大亏损,从此消失在期货江湖中,而止损则可以让你活得更长。一般来说,杨晖会严格把控资金的走势,根据之前长期积累的风控的经验,及操作前对不同净值时的风控标准,对交易中的开平仓,持仓做出及时调整。在仓位管理上,杨晖把可用的资金分成若干分,每次投入一份,单个品种的持仓不超过30%,止损基本上在2%-3%。分三级止盈,3%-5%-10%,当利润达到其中的之后,止盈启动,回撤达到利润的80%-50%-10%就出来,或者用动态止损的方式来止盈,让保住最小利润的同时,让盈利奔跑。这样的话,亏损是固定的,如果趋势出来了,盈利是无上限的,这里就体现了期货交易的精髓——以小博大。

  二、野心有多大 潜藏的损失就有多大

  在市场中,要想赚到自己想赚的钱,就要越过一个个障碍。杨晖最想赚跟踪行情波动产生的不同周期合理区间利润,他表示,市场是由80%的震荡+20%的趋势组成的。但是80%的利润是由这20%的趋势产生的,又因为这20%的趋势是比较好抓住的。所以他认为,只要在80%的震荡中活下来,然后去攫取这20%的利润,就是合理的区间利润。

  此前,杨晖有着该开仓的时候不敢开,该平仓的时候不敢平,下单犹豫的心理瓶颈。经过长时间的交易,不断总结经验的同时他开始调整新心态,不再去预测自己的仓位会赚多少利润,会损失多少,该止盈止盈,该止损止损。不再觉得期货是一个爆赚或者是爆赔的市场,只是一个投资渠道,因为野心有多大,潜藏的损失就有多大,所以他以平常心对待期货。杨晖表示,放弃人性中的那种贪婪与恐惧,也许会柳暗花明。

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